M&A-Beratung

Für Transaktionen mit Tragweite.

Apirion berät Versicherer, Investoren und Unternehmer bei M&A-Transaktionen in der Versicherungswirtschaft, von der ersten Überlegung bis zum Abschluss. Unser Team arbeitet seit Jahrzehnten in der Branche, ist nah am Markt und weiß, wie die Gegenseite auf eine Transaktion blickt. So verstehen wir schnell, was ein Unternehmen ausmacht, setzen den Prozess klug auf und vertreten die Interessen unserer Mandanten mit Klarheit und Nachdruck.

Ein Bergkamm bei Sonnenaufgang, im Tal darunter ein See

Was Apirion unterscheidet

Tiefes Verständnis für die Versicherungsbranche, kombiniert mit aktiver Transaktionsgestaltung.

Keine Transaktion gleicht der anderen. Und jede stellt andere Anforderungen an gute Beratung. Das Apirion-Team vereint jahrzehntelange Erfahrung in allen Phasen von M&A-Transaktionen in der Versicherungswirtschaft. Wir haben Vorstände, Private-Equity-Dealteams sowie Inhaber von Maklerhäusern, MGAs und Versicherungsdienstleistern bei Entscheidungen mit Tragweite beraten.

Deshalb beginnen wir nicht bei null. Wir bringen von Anfang an einen fundierten Blick auf den Markt, die wirtschaftliche Logik der Transaktion und die Perspektive der Gegenseite mit. Eigene Marktdaten und der laufende Austausch mit Marktteilnehmern halten diesen Blick aktuell. Unsere Nähe zum Markt und der direkte, vertrauliche Zugang zu Käufern und Verkäufern in Deutschland und ganz Europa machen für Sie den Unterschied.

Welche Rolle wir übernehmen, hängt vom Mandat ab. Unser Anspruch bleibt derselbe: den Prozess konsequent führen, eine klare Empfehlung geben und fest an der Seite unserer Mandanten stehen. KI übernimmt im Hintergrund, was sich sinnvoll automatisieren lässt. So bleibt mehr Zeit für die Arbeit, bei der Erfahrung und menschliches Urteilsvermögen den Unterschied machen.

Unsere Dienstleistungen

Für jede Phase der Transaktion an Ihrer Seite.

Sell-Side Beratung

Wir kennen das Versicherungsgeschäft und wissen, welche Werttreiber für Käufer zählen. Daraus entwickeln wir eine Equity Story, die überzeugt. Wir schaffen Wettbewerb im Bieterfeld und führen die Transaktion als Lead Advisor oder Co-Advisor zum Abschluss.

Buy-Side & Partnerschaften

Wir erarbeiten gemeinsam, in welchen Bereichen Zukäufe oder Partnerschaften strategisch sinnvoll sind und identifizieren passende Targets, Portfolios oder Partner. Dabei agieren wir als Lead Advisor oder als kommerzieller Sparringspartner für Management und Deal Teams.

Commercial Due Diligence

Wir blicken auf die Realität jenseits des CIMs und prüfen, wie belastbar der Case wirklich ist. Von Courtage-Pools über widerkehrende Erträge, bis zum echten organischen Wachstum jenseits von Prämienerhöhungen. Dabei lassen zukünftige Value Creation Hebel nie aus den Augen.

Exit Readiness & Value Creation

Wir warten nicht, bis Käufer an den Tisch kommen. Wir stärken Portfolio, Vertrieb und Betriebsmodell frühzeitig. So steigt der Wert, und der Eigentümer behält die Wahl, wann, wie und zu welchen Bedingungen er verkauft.

Portfolio-Restrukturierung & Carve-Outs

Wir richten Versicherungsportfolios neu aus, wenn sich Marktbedingungen, Underwriting Appetite oder strategische Prioritäten verändern. Mit Verkäufen, Bestandsübertragungen und Carve-outs sichern wir Wert und schärfen den Fokus.

Post-Merger Integration

(PMI)

Wir richten die Integration an den strategischen Zielen der Transaktion aus, nicht am Organigramm. Daraus leiten wir klare Prioritäten ab, machen kritische Abhängigkeiten sichtbar und geben dem Führungsteam einen klaren Umsetzungsplan.

Wie wir arbeiten

In der Branche zu Hause, mit Tempo in der Umsetzung.

Wir sprechen die Sprache der Versicherungsbranche

Wir verstehen die Geschäftsmodelle entlang der gesamten Wertschöpfungskette, von Versicherern und MGAs bis zu Maklern, Plattformen und Dienstleistern. Wir wissen, wie Marktkonsolidierung und Prämienzyklen, Underwriting Appetite und Kapazitäten sowie Vertriebsleistung und Portfolioqualität den Unternehmenswert beeinflussen. So erkennen wir schnell die Werttreiber, auf die es ankommt, statt nur die Zahlen in den Unterlagen nachzuvollziehen.

Wir sind im M&A-Ökosystem zu Hause

Vorstände, Investment Committees und Unternehmer blicken jeweils anders auf Wert, Risiko und strategischen Fit. Unser direkter Austausch mit Käufern und Verkäufern zeigt uns, wie der Markt eine Transaktion gerade bewertet, und bringt unsere Mandanten mit den relevanten Entscheidern zusammen. Ein bewährtes Partnernetzwerk aus M&A-Anwälten, Steuerexperten, W&I-Versicherern und Due Diligence Anbietern sorgt für reibungsfreie Umsetzung.

Wir kennen den Spielraum & vertreten ihre Interessen

Management Meetings ohne kulturellen Fit, eine enttäuschende Absichtserklärung, überraschende Erkenntnisse aus der Due Diligence: Transaktionen verlaufen selten nach Plan. Wir behalten die Punkte im Blick, an denen Wert entsteht. Wir wissen, wann wir den Druck erhöhen müssen und kennen unseren Spielraum. Bei Unternehmern reicht diese Abwägung oft weit über die Bewertung hinaus. Es geht um Nachfolge, die eigene künftige Rolle und darum, was nach dem Closing aus dem Unternehmen wird.

Was das für inhabergeführte Makler, MGAs und Co. bedeutet

M&A-Beratung beim Verkauf des eigenen Lebenswerks sichert Werte und Zukunftsvorstellungen.

Für Inhaber von Maklerhäusern, MGAs und anderen Unternehmen der Versicherungswirtschaft ist ein Verkauf weit mehr als eine Transaktion. Sie geben ein Lebenswerk in neue Hände, das oft über Jahrzehnte aufgebaut wurde und eng mit Ihrer Familie, Ihrem Team, Ihren Kunden und Ihrer eigenen Geschichte verbunden ist. Mit diesem Schritt verbinden sich Hoffnungen, Wünsche und Sorgen. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt? Was wird aus den Menschen, die das Unternehmen mit aufgebaut haben? Bleiben Name, Werte und Kultur erhalten? Welche Rolle möchten Sie künftig spielen, und was soll der Verkauf für Sie und Ihre Familie möglich machen? Diese Entscheidung reift meist lange vor dem eigentlichen Verkaufsprozess. Jeder Schritt danach beeinflusst nicht nur den Wert, sondern auch, wie viel von dem bewahrt wird, was Sie aufgebaut haben. Wir begleiten Sie durch all diese Entscheidungen, vom ersten vertraulichen Gedanken an einen Verkauf bis zu dem Tag, an dem Ihr Unternehmen in neue Hände übergeht.

Transaktionsziele und Reifegrad

Am Anfang steht nicht die Käuferliste, sondern Ihre Vorstellung davon, was ein guter Verkauf für Sie bedeutet. Gemeinsam klären wir, was die Transaktion für Sie und Ihre Familie leisten soll: finanziell, zeitlich und mit Blick auf Ihre künftige Rolle, die Nachfolge, das Team und die Fortführung des Unternehmens. Gleichzeitig prüfen wir, wie gut das Unternehmen vorbereitet ist und was wir verbessern sollten, bevor erste Käufer angesprochen werden. Erst wenn Ziel und Ausgangslage klar sind, beginnt der eigentliche Prozess.

Vorbereitung & Equity Story

Bevor ein Käufer Ihr Unternehmen bewertet, bringen wir auf den Punkt, was es besonders und wertvoll macht. Daraus entsteht eine Equity Story, die nicht nur Zahlen zeigt, sondern die Qualität, Seele und Einzigartigkeit des Unternehmens. Gemeinsam verbessern wir die wenigen Punkte, die vor dem Verkauf noch einen echten Unterschied machen können. Und wir sorgen dafür, dass die Zahlen und Adjustierungen einer kritischen Prüfung standhalten. Hier entsteht ein Großteil des späteren Wertes, der ohne M&A-Berater nicht zu realisieren ist.

Käuferuniversum & Ansprache

Nicht jeder zahlungskräftige Käufer ist auch der richtige für Ihr Unternehmen. Wir identifizieren strategische Käufer, Konsolidierer, Private-Equity-Investoren und regionale Marktteilnehmer, die zu Ihren Zielen und zum Unternehmen passen. Die Ansprache erfolgt gezielt, diskret und in enger Abstimmung mit Ihnen. So schützen wir die Vertraulichkeit, vermeiden unnötige Unruhe bei Mitarbeitern und Kunden und schaffen Wettbewerb, ohne das Unternehmen zu breit in den Markt zu tragen. Der richtige Käufer ist ebenso wichtig wie der richtige Preis.

Verhandlung & Bieterwettbewerb

Wir führen die Gespräche und halten mehrere ernsthafte Käufer im Prozess. Denn ein einzelner Bieter setzt den Preis. Mehrere zeigen, was der Markt wirklich zu zahlen bereit ist. Dabei verhandeln wir nicht nur die Kaufpreishöhe, sondern den gesamten wirtschaftlichen Wert des Angebots: Struktur, Earn-outs, Garantien, Ihre künftige Rolle und die Zukunft Ihres Teams. Wir zeigen Ihnen, wo Spielraum besteht, und vertreten konsequent, was Ihnen wichtig ist.

Due Diligence & Closing

Mit der Auswahl des bevorzugten Käufers ist die Transaktion noch nicht gewonnen. In der Due Diligence treffen hohe Informationsanforderungen, das laufende Tagesgeschäft und die Vertragsverhandlungen aufeinander. Wir koordinieren alle Beteiligten, entlasten Sie und Ihr Team und halten Tempo und Verhandlungsposition. Dabei achten wir darauf, dass der Wert und die vereinbarten Konditionen bis zum Closing erhalten bleiben. Unser Anspruch: Was im Grundsatz vereinbart wurde, wird am Ende auch so unterschrieben.

Projekterfahrung

Umfangreiche Referenzen in Deutschland, Österreich und ganz Europa.

Beispiele

Integration einer B2B2C-Plattform für einen globalen Versicherer

Ein führender internationaler Versicherer übernahm eine paneuropäische digitale P&C-Plattform, um sein B2B2C-Geschäft in den europäischen Kernmärkten auszubauen. Wir entwickelten die PMI-Strategie, einen klaren Integrationsplan, stellten die Kontinuität im Partnergeschäft sicher und richteten die gemeinsame Plattform auf skalierbares Wachstum aus.

Aufbau einer Buy & Build Plattform für einen PE

Ein Private-Equity-Investor trat an, um deutsche Gewerbeversicherungsmakler zu konsolidieren. Wir analysierten den Markt, bestimmten das langfristige Akquisitionspotenzial und entwickelten aus der Investmentthese eine klare Buy-&-Build-Strategie. Wir definierten die Akquisitionsstrategie, entwickelten das Plattformkonzept und die Value Creation Strategie rundum Multiple Arbitrage, Courtageanpassungen, Cross-Selling und Skaleneffekte.

Verkauf eines inhabergeführten Maklerhauses

Der Inhaber hatte sein Maklerhaus über drei Jahrzehnte aufgebaut. Als er sich zurückziehen wollte, gab es in der Familie keinen Nachfolger. Wir kannten ihn bereits seit Jahren, als die Entscheidung zum Verkauf fiel. Wir bereiteten das Unternehmen vor, führten einen diskreten Prozess mit wenigen ausgewählten Käufern und erzielten ein Ergebnis, das dem Wert seines Lebenswerks gerecht wurde und zugleich die Zukunft seines Teams sicherte.

Der erste Schritt: